Miksi hyväkin kiinteistöinvestointi voi jäädä toteutumatta?
Moni kiinteistö- ja rakennusalan hanke on taloudellisesti järkevä, mutta siitä huolimatta toteutus voi pysähtyä rahoitukseen.
Syynä ei välttämättä ole hankkeen kannattamattomuus. Ongelma voi olla esimerkiksi liian suuri oman pääoman tarve, pankin vakuusvaatimukset, hankkeen kassavirran ajoittuminen tai se, ettei rahoitusratkaisua ole rakennettu riittävän ajoissa.
Hyvä hanke tarvitsee hyvän rahoitusrakenteen.
Rahoitus kannattaa suunnitella ennen kuin hanke on valmis
Rahoitusta haetaan usein vasta siinä vaiheessa, kun investointipäätös on jo tehty ja hankkeen toteutus pitäisi aloittaa.
Tällöin vaihtoehdot voivat olla rajalliset.
Parempi lähtökohta on rakentaa rahoitus osaksi hankkeen suunnittelua. Samalla voidaan arvioida esimerkiksi:
- kuinka paljon hankkeeseen tarvitaan omaa pääomaa
- mikä osa voidaan rahoittaa pankkilainalla
- voidaanko hankkeeseen hyödyntää julkisia avustuksia
- miten investointi vaikuttaa kassavirtaan
- millaisia vakuuksia rahoittajat edellyttävät
- miten korko- ja jälleenrahoitusriskejä voidaan hallita
- voisiko sijoittajarahoitus täydentää pankkirahoitusta.
Tavoitteena ei ole löytää yhtä lainaa, vaan rakentaa hankkeelle toimiva kokonaisuus.
Rahoittajalle pitää pystyä perustelemaan hanke
Rahoittajan näkökulmasta hyvä hanke ei ole pelkästään investointi, jolla on positiivinen tuotto-odotus.
Rahoittaja tarkastelee kokonaisuutta: yrityksen taloutta, hankkeen kassavirtaa, vakuuksia, takaisinmaksukykyä, omistajan sitoutumista ja riskejä.
Siksi rahoitushakemus kannattaa rakentaa rahoittajan näkökulmasta.
Hyvässä rahoitusaineistossa vastataan selkeästi ainakin seuraaviin kysymyksiin:
Mihin rahaa tarvitaan?
Miten investointi tuottaa kassavirtaa?
Miten laina maksetaan takaisin?
Mitä tapahtuu, jos kustannukset nousevat tai hanke viivästyy?
Mikä on yrityksen oma taloudellinen panos hankkeeseen?
Kun nämä asiat on mallinnettu etukäteen, myös rahoitusneuvottelu muuttuu konkreettisemmaksi.
Pankkirahoitus ei aina ole ainoa vaihtoehto
Pankki on monessa hankkeessa keskeinen rahoittaja, mutta rahoitusrakennetta ei kannata suunnitella automaattisesti vain yhden rahoituslähteen varaan.
Hankkeesta riippuen kokonaisuus voi muodostua esimerkiksi:
pankkirahoituksesta + omasta pääomasta + julkisesta avustuksesta + sijoittajarahoituksesta.
Erityisesti kiinteistö- ja hallihankkeissa sijoittajarahoitus voi mahdollistaa hankkeen toteuttamisen silloin, kun loppukäyttäjän oma pääoma ei yksin riitä.
Tällöin voidaan esimerkiksi rakentaa malli, jossa sijoittaja omistaa kohteen ja loppukäyttäjä toimii tilojen käyttäjänä vuokrasopimuksella.
Näin investointi voidaan toteuttaa ilman, että koko pääomatarve jää hankkeen käyttäjän rahoitettavaksi.
Myös energiaremontissa rahoitusrakenne ratkaisee
Sama ajattelu toimii taloyhtiöissä ja kiinteistöjen energiaremonteissa.
Esimerkiksi lämmitysjärjestelmän uusiminen, aurinkosähköinvestointi tai muu energiatehokkuutta parantava hanke voi pienentää käyttökustannuksia merkittävästi.
Investointi kuitenkin vaatii pääomaa ennen kuin säästöt realisoituvat.
Tällöin kannattaa tarkastella samanaikaisesti:
- investoinnin kustannusta
- saavutettavia säästöjä
- mahdollisia avustuksia
- rahoituksen kustannusta
- takaisinmaksuaikaa
- vaikutusta taloyhtiön tai kiinteistön kassavirtaan.
Hyvin rakennettu rahoitus voi tehdä investoinnista toteuttamiskelpoisen ilman, että kaikkea rahoitusta tarvitsee kerätä yhdellä kertaa.
Sauma Rahoitus rakentaa rahoituksesta kokonaisuuden
Sauma Rahoituksen tehtävä ei ole ainoastaan etsiä hankkeelle lainaa.
Autamme rakentamaan investoinnin toteutuksen, omistamisen ja rahoituksen kokonaisuuden.
Käytännössä tämä voi tarkoittaa esimerkiksi pankkirahoituksen kilpailuttamista, rahoitusrakenteen suunnittelua, avustusmahdollisuuksien selvittämistä, kassavirta- ja riskilaskelmia sekä sijoittajarahoituksen rakentamista.
Tavoitteena on yksinkertainen asia:
että järkevä kiinteistö- tai investointihanke ei jäisi toteutumatta vain siksi, ettei sen rahoitusta ole rakennettu oikein.
Jos suunnittelet kiinteistöinvestointia, rakennushanketta, energiaremonttia tai yrityksen kasvua tukevaa investointia, rahoitus kannattaa ottaa mukaan suunnitteluun jo ennen lopullista investointipäätöstä.
Sauma Rahoitus – rahoitus kuntoon, hanke liikkeelle.